大乱没有大治——特朗普关税乱拳、外界博弈与“不含美国的全球化”！

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作者：Chairman Rabbit

美国时间4月2日，特朗普推出了久违的“对等关税”，并将之称为“解放日”。他对所有国家提出了10%的基准关税，对60个主要贸易国（他称之为“最严重的违规国/worst offenders）”提出了介于10~50%之间的差异化的“对等关税”。其中，他对中国大陆加征了34%的关税，对亚洲国家也显著加征关税——例如越南46%、柬埔寨49%，老挝48%，日本24%、韩国25%、印度26%。许多跨国企业/出口企业过去六七年精心布局的“友岸外包”供应链遭到重创，所有相关方都叫苦不迭。（此外，欧盟也被加征了20%的关税）。
这个举动是超出市场预期的。观察者惊呼，全球化时代结束了。或者这么说，有美国参与的全球化时代结束了。我们进入了一个“不含美国的全球化时代”。
此时，外界观察者（包括各国政府、企业、资本市场、民间、知识界等）围绕特朗普关税仍有巨大的分歧。有的人认为自己的观点被印证了，有的人怀疑观点被证伪了，或者基本假设出了问题。但所有人都不敢确定，没人知道未来会如何发展。确定的只有一件事：不确定性。安全选择只有一个：观望和等待。
当然，市场最害怕的就是观望和等待。市场需要的是确定性的。如果你把关税立法，确立为十年都不能更改，让各方有一个明确的奔头，那么市场反而会更欢迎。
所以，围绕特朗普第二任政府的关税乱拳，所有人的焦点在于，它到底是长期主义政策，还是短期谈判筹码。

动机方面：认为特朗普关税是长期主义政策的：
特朗普从2024年大选期间，到新政府上任后，在公开场合所表达的，包括在这次“对等关税”的行政命令里提到的，都是“长期主义”逻辑，即通过搭建关税的“高墙”，增加外国商品进入美国本土的成本，鼓励美国和外国企业到美国本土进行投资、建厂、生产、销售商品，解决美国产业因常年外包导致的“空心化”的问题，最终解决美国的产业复兴、创造高质量就业，振兴社区，以及解决供应链安全与国家安全问题。
有许多迹象表明特朗普具有长期主义的特征。

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